Un développeur de New York accusé d’avoir utilisé l’argent des investisseurs pour acheter des manoirs

Leur argent était destiné à aider à créer des emplois – au lieu de cela, il semble avoir servi à acheter trois manoirs à un homme.

C’est ce que prétend la Securities and Exchange Commission dans une affaire déposée contre le développeur du Queens, Richard Xia.

Selon des documents que l’agence gouvernementale a déposés devant le tribunal fédéral du district oriental de New York au début du mois, Xia aurait fraudé un groupe d’investisseurs en utilisant leur argent non pas pour le développement de deux projets immobiliers du Queens, mais pour l’achat de trois Long Island manoirs, rapporte Crain.

Xia a utilisé les actifs de ses investisseurs – qui faisaient partie du programme fédéral de visa EB-5, qui fournit aux investisseurs dans des projets immobiliers américains créateurs d’emplois des cartes vertes – comme garantie pour obtenir plus de 30 millions de dollars de prêts, qui ont largement contribué à l’acquisition. de deux domaines à Great Neck et un à Sands Point. Pendant ce temps, l’un des projets du Queens que les investisseurs pensaient financer – un hôtel de luxe de 498 chambres, un centre de congrès, un espace de vente au détail et un centre des arts du spectacle appelé Eastern Emerald – reste sous-développé.

Les propriétés de Tony Long Island, en revanche, sont très construites et Xia, avec sa femme, vit actuellement dans l’une d’elles : une maison de Kings Point Road de 13 000 pieds carrés comprenant sept chambres, sept cheminées et 13 salles de bains réparties sur 3 acres avec vue sur les toits de Manhattan et Long Island Sound.

Dans une déposition défendant son achat de la propriété (qui est sous le nom de sa femme), Xia a affirmé qu’il s’agissait d’une transaction commerciale car il l’utilise comme bureau, a rapporté Crain.

Le développement est censé devenir un hôtel de luxe de 498 chambres, un centre de congrès, un espace de vente au détail et un centre des arts de la scène.
Plainte auprès de la SEC
seconde plainte contre richard xia
L’argent des investisseurs semble avoir financé le style de vie luxueux de Xia et non les développements créateurs d’emplois auxquels il était destiné.
Plainte auprès de la SEC
seconde plainte contre richard xia
La SEC enquête actuellement sur Xia pour utilisation frauduleuse de fonds dans deux projets de développement du Queens.
Plainte auprès de la SEC
seconde plainte contre richard xia
Xia vit actuellement dans l’un des manoirs tandis que le projet Eastern Emerald reste à peine développé.
Plainte auprès de la SEC

Les deux autres propriétés sont respectivement un domaine de plus de 10 000 pieds carrés et neuf chambres sur Middle Neck Road avec un court de tennis, un chalet et un accès à la plage qui a été acheté par l’un des entrepreneurs de Xia; et une maison de 12 pièces de 12 000 pieds carrés avec un garage pour quatre voitures, une piscine intérieure et un court de tennis à Sands Point. Xia prétend avoir acheté ce dernier domaine avec l’intention de l’utiliser comme dépotoir de sols contaminés.

«Nous avons encore beaucoup de saleté sur le site du projet Eastern Emerald. Pour, vous savez, faire le travail – la construction – nous devons creuser toute cette terre et la jeter dans un autre site de décharge », a précédemment tenté d’expliquer Xia, a rapporté Crain. “Et ici, c’est un site de décharge parfait parce qu’il y a de grandes différences d’élévation ici. Si vous les nivelez simplement, la valeur de la propriété pourrait augmenter et… le sol peut être réutilisé.

Les récents dépôts de la SEC contre Xia ne sont que le dernier développement dans le gouffre juridique de plus en plus profond dans lequel ses projets de développement l’ont amené.

Au début de 2021, il avait été nommé défendeur dans plus de 20 poursuites liées à des projets, avec des allégations remontant à 2010.

“Depuis 2018, de nombreux investisseurs exigent le retour de leurs fonds, y compris par le biais de poursuites”, déclare un dossier auprès de la SEC fin 2021. « A ce jour, aucun investisseur n’a récupéré ses apports en capital. Et étant donné que les projets consistent en un bâtiment inachevé et un trou dans le sol avec des fonds insuffisants pour terminer l’un ou l’autre des projets, les perspectives pour les investisseurs de récupérer leurs apports en capital sont au mieux éloignées.

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