3 actions qui pourraient rebondir rapidement après le crash des actions technologiques

La marée est descendue sur le marché ces derniers temps – et en particulier sur les applied sciences à forte croissance. Le Indice composite Nasdaq est en baisse d’environ 30 % par rapport aux sommets historiques, mais de nombreuses actions individuelles ont été encore plus abattues que cela.

Les raisons de cet accident vicieux sont nombreuses, mais voici le problème avec les marées : elles ne sortent pas et ne restent pas indéfiniment. Finalement, les entreprises de qualité traverseront la tempête et feront leur retour. Trois contributeurs de Idiot.com pensent que Qualcomm (QCOM 2,40 %), Marché libre (MELI 9,96 %)et Zèbre Applied sciences (ZBRA 6,36 %) fera un revirement rapide une fois que la vente aura diminué. Voici pourquoi.

Supply de l’picture : Getty Pictures.

Un géant de la puce tourne une nouvelle web page

Nicolas Rossolillo (Qualcomm) : Pendant plusieurs années, les investisseurs ont à peu près tout oublié du géant des puces mobiles Qualcomm. Alors que les réseaux mobiles 5G commençaient à être mis en service et que les téléphones compatibles 5G arrivaient sur le marché, les actions ont commencé à sortir de leur sommeil alors que la croissance reprenait. Mais ensuite, 2022 est arrivé et la plupart des beneficial properties de Qualcomm ont été soudainement effacés.

Je crois que c’est une erreur que les investisseurs rectifieront plus tôt que plus tard. Certes, on craint qu’il y ait un ralentissement des dépenses de consommation en appareils électroniques et mobiles. Cela ne ralentit pas beaucoup Qualcomm, cependant.

Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre de l’exercice 2022 (trois mois clos le 27 mars 2022) a augmenté de 41 % d’une année sur l’autre pour atteindre 11,2 milliards de {dollars}, et le bénéfice ajusté par motion a augmenté de 69 % pour atteindre 3,21 {dollars}. Le flux de trésorerie disponible était de 2,2 milliards de {dollars}, une marge saine de 20 %. 1,7 milliard de {dollars} de ce montant a été restitué aux actionnaires through un dividende (764 thousands and thousands de {dollars}, rapportant actuellement 2,3 % par an, et des rachats d’actions d’une valeur supplémentaire de 951 thousands and thousands de {dollars}). Ce style de comportement favorable aux investisseurs est exactement ce qui fonctionnera bien dans un environnement de taux d’intérêt en hausse.

Les views de Qualcomm étaient encore meilleures. Pour son troisième trimestre fiscal, les revenus devraient encore augmenter de 30 % à 40 %, s’appuyant sur le growth de 65 % dont le concepteur de puces a bénéficié au troisième trimestre 2021. Le bénéfice ajusté par motion devrait augmenter de 43 % à 54 % d’une année sur l’autre. Ces views ne tiennent pas compte de la récente acquisition de l’activité de logiciels avancés d’aide à la conduite Arriver.

Gardez à l’esprit que Qualcomm n’est plus seulement une entreprise de puces pour smartphones. Alors que la 5G devrait maintenir son activité de combinés sur une pente constante au cours des prochaines années, ses segments car et Web des objets sont en plein essor alors que la technologie de la mobilité begin à être intégrée en masse dans de nouvelles purposes industrielles. Les actions se négocient actuellement pour 21 fois les flux de trésorerie disponibles sur les 12 derniers mois, mais seulement 10 fois les bénéfices attendus sur un an. C’est incroyablement bon marché et un accord qui ne sera pas ignoré pour toujours.

C’est un wonderful level d’entrée dans les entreprises mondiales de commerce électronique

Billy Duberstein (Marché libre): À ses plus bas récents, le chief latino-américain du commerce électronique MercadoLibre était en baisse de près de 68 % par rapport à ses sommets de l’été dernier, et il est toujours en baisse de plus de 50 %. C’est en dépit de la livraison de résultats de bénéfices récents en livres sterling par la plupart des mesures.

Alors que de nombreuses entreprises de commerce électronique enregistrent une croissance timide alors qu’elles surmontent les comparaisons difficiles d’il y a un an, MercadoLibre a continué à livrer, au sens propre comme au sens figuré. Les revenus du commerce électronique ont augmenté de 44 % sur une croissance de 32 % du quantity brut des marchandises (GMV) par rapport à des comparaisons difficiles. La croissance plus élevée des revenus est due au fait que MercadoLibre facture davantage pour ses companies logistiques en croissance, ainsi qu’à l’augmentation de la publicité des commerçants. Les deux devraient permettre à MercadoLibre de continuer à augmenter ses taux de prise et de devenir plus rentable à l’avenir.

Pendant ce temps, sa plateforme de paiement MercadoPago proceed de croître comme des gangbusters, en hausse de 81,2 % au cours du trimestre, soutenue par une croissance fulgurante de 138 % des paiements hors plateforme. Cela signifie que les shoppers utilisent MercadoPago pour payer une grande variété de biens et de companies, et pas seulement sur la plateforme de commerce électronique de MercadoLibre. Compte tenu de la taille du marché latino-américain et de la pénétration proceed du commerce et des paiements numériques, les investisseurs devraient encourager ces taux de croissance.

Mais ce n’était pas le cas – bien que cela ait peut-être davantage à voir avec les forces macroéconomiques et à l’échelle du marché qui ont nui à toutes les actions de croissance. S’il y avait une selected à redire dans le rapport, c’est que les marges d’exploitation sont passées de 6,6 % au trimestre de l’année précédente à 6,2 % au dernier trimestre.

Cependant, MercadoLibre est toujours en mode hyper-croissance, donc les fluctuations du résultat d’exploitation ne devraient pas avoir beaucoup d’significance. De plus, la route décompose en fait les différentes sources de income et pertes, et la baisse des marges au dernier trimestre était due à des investissements plus importants dans la recherche et le développement et la technologie, ainsi qu’à des pertes de crédit croissantes en raison de l’hyper-croissance du portefeuille de crédit à la consommation. En fait, la société a augmenté ses revenus plus rapidement que le coût des marchandises vendues, les ventes et le advertising and marketing et les dépenses générales et administratives. C’est un bon indicateur que MercadoLibre deviendra plus rentable à mesure que l’entreprise évolue.

Alors que certains peuvent s’inquiéter de la croissance du portefeuille de prêts dans cet environnement macroéconomique incertain, la route a déclaré que les bénéfices des prêts à la consommation étaient conformes à l’objectif et dans ses modèles. C’est juste que le section des prêts à la consommation est une activité à taux plus élevé et à pertes plus élevées que les prêts aux commerçants. MercadoLibre dispose d’une multitude de données sur les consommateurs et leurs habitudes de dépenses, il devrait donc être aussi avantagé que n’importe qui dans la région pour la souscription de prêts.

Pour faire courtroom, MercadoLibre semble être une entreprise beaucoup plus grande et plus rentable dans quelques années. Pourtant, les investisseurs scrutant apparemment les résultats de ce trimestre au milieu de la hausse des taux d’intérêt, ils semblent manquer la forêt pour les arbres. Cela signifie opportunité.

Zebra garde une longueur d’avance, même dans des situations de marché difficiles

Anders Bylund (Zebra Applied sciences) : La fuite à l’échelle du marché des actions de croissance et d’autres actifs à haut risque a entraîné vers le bas de nombreuses actions qui n’appartiennent pas à la corbeille de Wall Road. Zebra Applied sciences a chuté de près de 50 % en 2022, dont une baisse de 25 % au cours du seul mois dernier, mais il n’y a rien de mal avec les views commerciales de Zebra.

La société a dépassé les estimations des analystes sur les résultats supérieurs et inférieurs dans chacun des huit derniers rapports sur les résultats. Dans la mise à jour du premier trimestre récemment publiée, par exemple, votre analyste moyen recherchait un bénéfice proche de 3,87 {dollars} par motion sur des ventes d’environ 1,37 milliard de {dollars}. Au lieu de cela, Zebra a réalisé un bénéfice de 4,01 {dollars} par motion sur un chiffre d’affaires de 1,43 milliard de {dollars}.

Zebra est spécialisée dans la collecte et la gestion de données, en s’appuyant sur ses options de lecture de codes-barres et ses puces d’identification par radiofréquence (RFID) leaders sur le marché. Vous pourriez difficilement choisir un créneau plus excitant sur lequel vous concentrer en ce second. Les fournisseurs de commerce électronique gèrent leurs shares et leurs opérations d’expédition avec la technologie de Zebra. Les systèmes de santé utilisent Zebra pour gérer les dossiers des sufferers et les actifs hospitaliers. Les détaillants de la vieille école s’appuient également sur les codes-barres et les systèmes RFID dans leurs pipelines fabricant-client. Cela se voit dans l’envolée des ventes de Zebra et ses solides bénéfices nets :

Graphique montrant la hausse du chiffre d'affaires de Zebra et du BPA dilué normalisé depuis mi-2019.

Données sur les revenus ZBRA (TTM) par YCharts

Les actions de Zebra semblent si abordables en ce second que la société voit une grande valeur dans le rachat de ses propres actions. Environ 1,5 % des actions de Zebra ont été retirées au cours du dernier trimestre, et les rachats se poursuivent aujourd’hui. Il s’agit de la frénésie de rachat la plus enthousiaste de l’histoire de l’entreprise, et Zebra présente une fantastique opportunité d’achat aux investisseurs intéressés.

Graphique montrant les rachats de Zebra au cours des dernières années, avec un grand pic en 2020 et un autre au dernier trimestre.

Sources de données : rapports trimestriels de Zebra et YCharts. Tableau par auteur.

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